东南网2月13日报道(福建日报记者 王永珍 赖昊拓)
核心提示
在国家政策的引导和支持下，去年以来，中国上市公司掀起大规模回购潮，2024年股份回购金额更创历史新高，福建上市公司也密集实施回购计划。
股份回购是指上市公司通过二级市场购回社会公众股份(A股)，从而减少市场上的流通股本。这一操作意在提高每股收益，增强股东权益，传达发展信心，同时也成为投资者观察上市公司经营情况的“信号灯”。
大手笔回购，彰显长期发展信心
2024年股份回购金额最大的闽企为三安光电。
2024年5月，三安光电发布公告称，自2023年12月14日至2024年4月30日，公司通过集中竞价交易方式已累计回购公司股份1.62亿股，约占公司总股本的3.24%。
短短4个半月时间，斥资20亿元完成两轮股份回购，在A股市场排名第四，无疑刷新了市场对三安光电未来发展的关注度。
作为我国化合物半导体照明领域的龙头企业，三安光电大手笔回购的底气何在？
走进厦门三安光电股份有限公司总部产品展示厅，一块146寸的显示屏播放着精妙绝伦的画面。“这块屏幕由2500万颗Mini LED芯片组成，每一颗都独立发光。如果显示器搭载的是Micro LED芯片，其画面清晰度可达16K，这一具备国际先进技术水平的芯片已开始小批量生产。”公司副总经理林志东说。
据介绍，三安光电生产的Mini LED和Micro LED芯片，具有高分辨率、高亮度、省电及反应速度快等特点，被视为新一代显示技术，已吸引了苹果、三星、LG、索尼等大型企业在可穿戴设备、显示器、手机、AR／VR等消费电子领域的布局发展。
林志东向记者展示了两张国家科学技术进步奖一等奖获奖证书：
2020年1月，联袂中国科学院半导体研究所等单位共同完成的“高光效长寿命半导体照明关键技术与产业化”项目，突破了光效低、寿命短、无标准三大核心瓶颈，获国家科学技术进步奖一等奖。
凭此，三安光电不仅以30%的市占率稳居全球LED芯片市场第一，还打破了第三代半导体功率芯片90%以上依赖进口的现状。随着泉州三安工厂的产能释放，车用照明、紫外、红外、Mini LED和Micro LED芯片等高端产品占比也在进一步提升。
2024年6月，旗下全资子公司厦门市三安集成电路有限公司参与的“高能效超宽带氮化镓功率放大器关键技术及在5G通信产业化应用”项目，再次摘得国家科学技术进步奖一等奖。
“三安集成在该项目中承担了关键技术的研发和产业化工作，建立了自主工艺技术平台，协作攻克了5G移动通信基站用宽带、高效、高线性度功率放大器核心工艺技术，形成自主知识产权的解决方案，并通过5G组件和系统的应用验证，实现在客户端稳定批量出货。”林志东说。
这一项目也实现了5G基站氮化镓芯片的国产化替代。作为全球通信基站厂商的主要供应商之一，根据三安集成供应的晶圆数量计算，已占到全球约20%份额。集成电路芯片还开始应用到新能源汽车、手机与汽车电池快充、高铁和光伏等核心组件中，2024年上半年三安光电集成电路板块销售收入占总体销售收入比例达到近26%，“第二增长曲线”加速构建。
林志东是获奖人之一。在他看来，“致力解决‘卡脖子’技术难题，敢于坚持压强式研发投入，坚持‘技术＋人才’的科技成果产业化模式，是三安光电打造‘硬核’研发制造能力的关键”。
2017年以来，三安光电研发投入逐年增加。2023年，三安光电研发投入高达17.36亿元，占营业收入的12.35%。拥有国家级博士后科研工作站、国家级企业技术中心及院士工作站，在厦门、硅谷、东京、慕尼黑、伦敦、新加坡设立了研发中心，组建了一支来自全球18个国家和中国台湾的2000多人的顶尖技术研发团队，已拥有国内外专利4000余项，其中国际专利1000余项，发明专利占75%以上。
三安光电董秘表示，去年两次回购的股份，其中10亿元拟用于实施员工持股计划，另10亿元用途待定。“公司员工持股计划的目的是实现员工利益与公司利益的深度绑定，进一步稳定核心经营管理团队、巩固现有人才队伍，从而促进公司业绩持续稳定发展。”
事实上，公司此前推出的多期员工持股计划，员工参与热情都大大超过原计划。2020年至2023年，三安光电实施的3期员工持股计划，通过非交易过户方式受让公司回购账户中持有的公司股票和通过二级市场购买的公司股票，合计持股2.9亿股，约占公司总股本的5.22%。公司表示，“连续的股份回购不仅是财务操作，更是对市场信心的坚定承诺”。
2024年前三季度，三安光电交出优异成绩单。实现营收约118.55亿元，同比增长16.73%；净利润约2.47亿元，同比增长43.21%。其中，第三季度，三安光电实现营收约41.75亿元，同比增长13.27%；归属于上市公司股东的净利润约6287.20万元，同比增长2278.24%。
大手笔回购的，还有宁德时代。
2023年10月，宁德时代董事会审议通过了回购方案，一年内以自有资金回购股份20亿～30亿元，用于后期实施股权激励计划或员工持股计划。宁德时代表示，此次回购是“基于对公司未来发展的信心和对公司价值的认可，为增强投资者对公司的投资信心，同时为进一步健全公司长效激励机制，充分调动员工的积极性”。
公告显示，截至2023年12月31日，累计回购公司股份908.69万股，成交总金额为15.03亿元；截至2024年10月30日，回购股份一年期限届满，已回购股份1599.15万股，占公司总股本的0.3632%，成交总金额为27.11亿元。
注销式回购，质量回报双提升
为践行中央政治局会议提出的“活跃资本市场、提振投资者信心”及国务院常务会议强调的“大力提升上市公司质量和投资价值，采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心”的指导思想，上市公司纷纷制定了“质量回报双提升”行动方案。
1月15日，博思软件发布的“质量回报双提升”行动方案公告，备受投资者关注。
这家全国财政财务IT行业的领军企业，抓住财政票据电子化管理改革、非税收入管理、预算管理一体化、政府采购等发展机会，实现长期持续高质量发展，在数字票证、智慧财政财务、数字采购等领域占据领先的市场份额。
引人关注的还有公司回报股东的两大举措：一是分红。2024年度实施的2023年年度现金分红及2024年半年度现金分红，共计分红1.41亿元，分红总金额占公司2023年净利润的43.25%。二是股份回购。公司2024年共实施了两次股份回购，合计使用资金1.77亿元，回购股份1440.7万股，占公司总股本的1.90%，涉及回购资金占2023年净利润的54.28%。其中，“注销首次回购方案中所回购的股份，提升每股收益”。
据悉，这是博思软件首次注销回购股份。翻阅公司2024年投资者互动平台，可见其“来龙去脉”。
去年2月，博思软件发布公告，拟回购不超过1亿元股份，用于员工持股计划或股权激励。2024年5月22日，该期股份回购计划实施完毕，共回购股份7589240股。
去年4月12日，有投资者问：“国务院发布关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见。意见提出，推动上市公司提升投资价值，引导上市公司回购股份后依法注销。请问公司有打算把回购的股份改为注销，以提振公司在市场投资者心目中的印象吗？”当日公司回复称：“回购计划是基于对未来持续发展的信心及对公司价值的认可，若有变更用途的计划将及时披露。”
去年6月13日，公司发布公告，将已回购股份的用途由“用于员工持股计划或股权激励”变更为“用于注销并相应减少注册资本”。
去年7月5日，公司董秘在答复投资者关心的变更原因时表示，“是根据当下市场环境，基于对公司未来发展的信心及价值的认可，为维护资本市场稳定和进一步增强投资者的投资信心，维护广大投资者利益，并根据公司实际经营管理情况作出的决策”。
去年7月12日，公司完成回购股份注销，占公司当时总股本的1.0088%。
上市公司回购股票，主要用途包括股权激励或员工持股计划、直接注销、择机出售。
在兴业证券家族财富办公室副总经理贺卉看来，上市公司将回购股票进行注销，它可以减少流通在外的股份数，这将直接提高企业的每股收益、每股净资产，让股价的“含金量”更高，这和现金分红一样是回馈投资者的方式。相对于现金分红，回购股份注销不需要交分红税，对于流通股股东更加有利。同时，二级市场股价受政策环境、市场环境、投资者偏好等多方面因素影响，企业管理层认为当前企业价值被低估，可通过注销式回购来维护公司价值及股东权益，吸引长期投资者。此外，不少上市公司回购股票主要用于内部员工持股或者股权激励，能够大幅提升公司核心团队的稳定性，让公司发展进入良性循环。
2024年，一系列政策措施积极引导上市公司进行回购并注销。4月，国务院印发的《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，提出推动上市公司提升投资价值，引导上市公司回购股份后依法注销。11月，中国证监会制定的《上市公司监管指引第10号——市值管理》，明确鼓励上市公司将回购股份依法注销。
政策指引下，多家闽企加入股份注销队伍。
去年9月，盈趣科技启动2024年第二轮股份回购，计划一年内斥资0.8亿元至1.3亿元回购股份用于注销并减少公司注册资本。
公司表示，此举是在考虑业务发展前景、经营情况、财务状况、未来盈利能力以及近期公司股票在二级市场表现的基础上，基于对公司未来发展前景的信心及对公司整体价值的判断，为维护广大投资者尤其是中小投资者的利益，增强投资者信心，推动公司股票价格向长期内在价值合理回归，促进公司稳定可持续发展。
2月6日，艾德生物回购股份进展的公告显示，公司于2024年2月通过回购股份方案，回购1亿～2亿元股份用于注销并减少公司注册资本，截至2025年1月31日，实施回购股份5094840股，占公司目前总股本的1.28%，支付总金额约为9500万元。
这家总部位于厦门海沧生物医药港，专注于肿瘤基因检测、聚焦药物伴随诊断的企业，常年研发投入占当期营业收入的比重超过15%，药企朋友圈持续扩大，合作领域、区域不断扩展，从TKIs靶向药物、PARPi药物，到免疫治疗药物、ADC药物等，均实现了伴随诊断产品的前瞻性布局，把握未来市场的创新源头。2023年营收首次突破10亿元。
2024年11月15日，新大陆公告称，公司于2021年2月9日至2022年1月28日回购公司股份1896.5万股，回购金额2.81亿元，约占公司当时总股本的1.84%。鉴于该部分回购股份即将届满三年，拟予以注销。
投资者也纷纷为“注销式回购”叫好。
“上市公司将所回购的股票注销，通过减少发行在外的股票数量，拉高每股盈利，进而推动股价上涨，带来了更好的投资获得感。”福州天朗私募基金管理有限公司总经理陈德建对记者表示，不断回购并注销股份，正是美国股市走出十几年大牛市的根本原因。以苹果为例，2012年该公司总股本264亿股，经过持续不断的回购注销，2023年总股本变成了153.3亿股，十年间减少111亿股，占比42%。而2015年至2024年，公司股价平均年度涨幅超过30%，净利润由533.94亿美元增至900亿美元以上。
巴菲特在2017年致股东信中则坦言，非常喜欢回购股票的公司，其认为在多数情况下，有回购的股票在市场中是被低估的。
架资金桥梁，专项贷款增动力
2月10日，新大陆本轮首次通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购公司股份2109908股，约占公司当前总股本的0.2%，成交金额为4374.69万元。
根据回购股份方案，新大陆拟于2024年12月3日起一年内回购3.5亿～7亿元公司股份，预计可回购1458万股至2917万股，最高占公司总股本的2.83%。
新大陆表示，新一期回购股份用于后期实施股权激励或员工持股计划，有利于公司完善人才激励机制，可以有效兼顾股东、公司、核心团队个人利益，使各方紧密合作，共同推动公司长远发展，将有利于保护公司及广大投资者权益。
“新大陆上市以来曾连续多年开展管理层及员工等股权激励计划，有效激发员工的积极性和创造力。”公司董秘徐芳宁在接受记者采访时表示，2015年，公司开启由支付设备供应商向支付场景运营商升级，并于2018年通过股权激励计划持续推动公司数字商业战略的布局和实施。时至今日，公司已发展成为国内前三的三方支付应用商，拥有超过300万的中小微活跃商户，为我国线下商业的数字化转型提供基于支付＋增值服务综合解决方案，是我国数字商业领域的领军企业；同时公司不断开展全球化布局，已经成为全球头部的支付技术提供商，业务遍及全球100多个国家和地区。
近日，新大陆表示，收到建行福建省分行出具的贷款承诺书，将为公司提供不超过6.3亿元贷款资金专项用于公司股份回购，贷款期限3年。
上市公司抛出回购计划，向市场传递积极信号，但此举也会在一定程度上弱化上市公司现金流状况。“大手笔”斥资回购的背后，是国家政策的大力支持。
为配合做好上市公司市值管理，2024年10月，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会联合推出股票回购增持再贷款，激励引导金融机构向符合条件的上市公司和主要股东提供贷款，支持其回购和增持上市公司股票，并结合市场关切不断优化政策工具，降低自有资金比例要求至10%，延长贷款最长期限至3年，鼓励银行发放信用贷款，便利银行和企业开展贷款业务，充分满足上市公司市值管理的融资需求。
来自人行福建省分行的数据显示，截至2月7日，省内银行机构已向22家上市公司授信股票回购增持贷款额度合计39.26亿元，向7家上市公司发放贷款金额合计9.14亿元。
随着回购增持再贷款的政策落地，上市公司股份回购动力强劲。
扩大回购规模——
我国汽车被动安全领域的领先企业华懋科技继2024年首次回购1.23亿元582.26万股后，12月19日发布公告，决定大幅增加2024年第二次回购股份的规模，将此前的回购资金总额由“不低于2.5亿元，不超过5亿元”调整为“不低于4亿元，不超过8亿元”。
公司称，已取得建行厦门市分行出具的《贷款承诺书》，承诺为公司提供3.5亿元的股票回购增持贷款。截至2025年1月31日，公司累计回购股份1584.35万股，占目前总股本的4.81%，成交总金额5.90亿元。
增加资金来源——
1月24日，盈趣科技表示，近日公司取得中行厦门市分行的贷款承诺函，贷款金额1.1亿元、贷款期限3年，专项用于回购上市公司股票。
盈趣科技去年9月审议通过回购股份方案，以自有资金回购用于注销并减少注册资本，回购总金额不低于8000万元且不超过1.3亿元。今年1月23日，已回购1431400股，成交总金额约2000万元。1月24日，公司披露了《关于取得金融机构股票回购贷款承诺函的公告》，回购资金增加自筹资金。
正如徐芳宁所言：“股票回购增持再贷款政策是资本市场的一大利好举措，政策释放出的积极信号，犹如一颗定心丸，为上市公司回购增持撑腰，为投资者安心护航。回购增持再贷款的资金有效帮助上市公司降低融资成本，积极进行市值管理，增强投资者的信心，改善资本市场的整体预期。专项再贷款政策为上市公司提供了充足的资金保障，帮助上市公司在资本市场中保持稳定，为股东创造更具持续性和竞争力的回报。可以说，该政策为上市公司架起资金桥梁，连通稳定发展与价值提升的彼岸。”