“不设烦琐的门槛、不搞复杂操作，力求惠及广大人民群众生活和服务业经营主体经营所需。”
8月12日，财政部联合多部门发布消费支持政策，包括《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》，以财政贴息方式支持提振消费。这一举措被解读为金融领域的“国补”。
早在7月31日，国务院常务会议首次提出“对个人消费贷款和服务业经营主体贷款实施贴息”，明确要通过财政金融联动，降低居民和企业融资成本。8月13日国务院新闻办新闻发布会上，财政部等多部门对贴息政策进行了权威解读，确保政策第一时间落地见效。
真金白银的金融“国补”，普通人应该怎么用？又将带来怎样的影响？
补给谁、怎么补？
值得注意的是，从全国范围来看，这是我国首次在中央层面实施个人消费贷和服务业经营贷财政贴息政策。
贴息，指的是财政资金为金融机构提供利息补贴，降低贷款成本，从而引导资金流向特定领域。从政策定位来看，该贴息政策被财政部副部长廖岷称为“消费贷款领域的‘国补’”。
简单理解，这相当于国家为符合条件的消费者按照一定比例“补贴”了一部分利息。
个人消费贷方面，政策对特定消费主体和消费贷款实施定向降息。个人消费贷款资金必须实际用于消费的部分才能享受相应的贴息。
具体来看，2025年9月1日至2026年8月31日期间，居民单笔消费额度在5万元以下的将享受1%的贴息标准，超过5万元的也按照5万元予以贴息，而且单笔消费贷款累计贴息上限达到1000元。
其中单笔5万元以上的消费贴息，限定在八大重点领域：家用汽车、养老生育、教育培训、文化旅游、家居家装、电子产品、健康医疗。另外，每名借款人在一家银行可享受的全部个人消费贷款累计贴息上限为3000元。
以大家熟悉的车贷举例。假设消费者申请10万元3年期消费贷款用于购车，合同利率3%，按政策，单笔5万元以上消费以5万元为贴息本金上限，年贴息比例1%(未超合同利率50%的1.5%)，则每年可获500元“贴息”，3年累计1500元。
其中中央财政承担1350元(90%)、省级财政150元(10%)，这部分直接从利息中扣除；原本10万元贷款3年总利息9000元，贴息后实际支付7500元，相当于实际利率降至2.5%。
经营贷方面，明确对经办银行向服务业经营主体发放的贷款，由财政部门按贷款本金向经营主体贴息，单户享受贴息的贷款规模最高可达100万元。
服务业经营主体贷款贴息同样立足于消费，聚焦餐饮住宿、健康、养老、托育、家政、文化娱乐、旅游、体育等8类主要消费服务领域。对发放时间在2025年3月16日至2025年12月31日期间的贷款，贴息1年，贴息比例为1个百分点，企业单户贴息1万元封顶。
本轮金融“国补”在操作上足够简单方便。借款人或经营主体“零材料”“零跑腿”，银行系统自动扣减或返还——借款人可通过短信、手机App等方式知晓享受财政贴息的具体情况，不需要额外操作。
风险控制方面，银行等金融机构会监管资金流向确保用于消费，不得流入房地产、股市、理财等领域。银行需通过交易流水核查、商户回单留存等方式，确保资金用途合规。
苏商银行特约研究员薛洪言告诉中国新闻周刊，与过往政策相比，此次金融“国补”的创新体现在多个方面：一是“财政+金融”双轮驱动，首次由财政资金直接补贴居民消费信贷利息，以较小财政投入撬动万亿级信贷增量；二是精准滴灌防套利，仅限可被贷款账户识别的真实消费场景(排除信用卡、投资及购房)，确保资金流向实体消费；三是供需协同设计，与服务业企业贴息政策形成闭环，既降低居民消费成本，又缓解服务业融资压力。
发挥多大作用？
金融“国补”，其实适逢其时。
在受访专家看来，本次“史无前例”的金融“国补”的核心背景正源于党中央、国务院“大力提振消费、全方位扩大国内需求”的战略部署。
官方数据披露，截至2025年6月末，不含个人住房贷款的全国住户消费贷款余额21.2万亿元。消费贷在住户贷款中权重仅次于房贷，已从“零售金融的小配角”成长为与房贷并立的“独立大类资产”。
消费贷不仅是中国宏观经济运行的“关键齿轮”，也渗透进普通人的日常决策。中国社会科学院金融研究所2025年《中国家庭财富调查报告》显示，“90后”负债率高达78.3%，平均负债12.1万元，其中房贷占56.7%、消费贷款占32.1%，其余为经营性贷款与教育贷款等。
中央经济工作会议多次强调“把恢复和扩大消费摆在优先位置”，国家多个部门也在今年出台了一系列提振消费的政策举措。金融支持被视为关键抓手之一，与消费行为紧密关联的消费贷自然成为政策的主角。
与直接的财政补贴不同，此次两项贴息政策推动财政政策与金融政策协同发力，充分发挥公共资金的引导作用。
具体到设计层面，薛洪言认为资金效率优先原则具有一定的先进性，用1%的贴息撬动杠杆，但设总额封顶，可以实现用有限财政资金撬动更多真实消费。从此前试点的效果看，对3万—10万元中等额度消费贷(如购车、家装)的实际利率下降15%—30%将产生显著刺激。
这被视为精准“滴灌”——充分体现了政策精准补贴、降低借贷成本、防控风险的多重好处。
上海大学上海科技金融研究所高级研究员、教授陆岷峰评价，技术监管与市场化授信的结合，标志着消费刺激政策进入精准化、可持续的新阶段。这种“精准滴灌+全流程监管”模式，标志着消费刺激政策从粗放补贴转向机制化调控，有望成为经济结构转型的重要支点。
更重要的是，金融“国补”撬动起的利好是全面而广泛的。根据官方测算，中央财政每拿出1元贴息，约可撬动100元新增贷款，具有明显的放大效应。
“短期看，1%的贴息率通过三维作用机制激活市场：一是价格效应，使3万—10万元消费贷实际利率下降0.4—1.2个百分点，预计释放约3000亿元消费潜力；二是乘数效应，重点领域贴息更可带动新增消费；三是就业效应，文旅等服务消费增长将创造大量岗位。”陆岷峰进一步对中国新闻周刊指出。
薛洪言补充，消费贷贴息在短期通过降低信贷成本释放耐用品消费需求，而长期来看可以带动制造业生产复苏，进而提升企业营收与就业，形成“消费升级—产业复苏—收入增长”循环。这种“降成本、扩需求、稳就业”的链条，可使消费对GDP贡献率提升。
分化即将开始？
值得注意的是，站在金融机构的角度看，不是所有银行都在本次金融“国补”的名单里。
目前能参与金融“国补”的，只有23家金融机构——6家国有大行、12家股份制银行、1家民营银行、4家消费金融公司。地方银行均未入局。
《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》发布后，入围金融机构纷纷发布关于落实个人消费贷款实施贴息的公告，并表示，将有序开展个人消费贷款贴息相关工作，按照市场化、法治化原则，自2025年9月1日起，针对符合政策条件的个人消费贷款开展财政贴息工作。
中国新闻周刊关注到，现在多数银行对于优质客户的消费贷利率可以做到3%左右。而在贴息的作用下，消费贷的实际利率可以做到更低。正如前文举例的车贷，在一定情况下实际利率将从3%降低到2.5%。
这意味着，财政贴息名单的“圈定”范围，将直接影响消费贷客户流向。金融“国补”的落地，即将在消费贷领域掀起新一轮“抢客大战”。
过去几年，个人消费贷业务已成为银行的重要业务板块之一。与传统贷款相比，消费贷审批快、抵押门槛低(纯信用为主)。按照《商业银行资本管理办法》规定，消费贷适用于最高不超过75%的风险权重，低于一般公司贷款100%的风险权重，资本占用更低。作为“轻资本、高杠杆”的优质资产，消费贷是银行在资本约束下做大规模、提升盈利的“首选赛道”。
从行业格局来看，根据2024年年报数据，邮储银行以6139亿元个人消费贷款余额位居全国第一，比排名第二的建设银行高出近680亿元。股份行方面，招商银行、平安银行等凭借渠道与产品组合优势，也占据了较大市场份额。
而在激烈竞争下，一些城商行的消费贷业务甚至优于国有大行与股份行。
Wind数据显示，2024年宁波银行以3575亿元的个人消费贷款余额超过交通银行(3303亿元)。此外，江苏银行(3299亿元)、北京银行(2068亿元)、南京银行(2038亿元)也高于浦发银行(1994亿元)、光大银行(1979亿元)、浙商银行(1174亿元)等多家全国性股份制银行。
行业的共识之处在于，为了抓住消费贷这个“带补贴的流量入口”，银行不应该仅仅依靠拼利率获客，更重要的是提供更具体的场景与更精细化的服务。
除此之外，对于银行来说同样重要的是要平衡规模冲刺和风险控制之间的关系。毕竟业绩规模的增长，要建立在风险可控的前提之下。这些也都是金融“国补”背景之下，银行等金融机构需要面临的挑战。
值得注意的是，为期一年、贴息力度1%的金融“国补”，可能是一个开始。
发布会上，财政部副部长廖岷亦表示，贴息政策到期后，还会开展效果评估：“研究视情况延长政策的期限，或扩大支持范围和调整贷款经办机构的范围”。